A股房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資時(shí)隔近10年重新放開。11月28日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在答記者問時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，并自即日起施行，五項(xiàng)措施包括恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資、調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策、進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用、積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用。

據(jù)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，從證監(jiān)會(huì)宣布上述措施至今已有至少8家房地產(chǎn)企業(yè)公布其股權(quán)融資計(jì)劃，這其中也包括龍頭企業(yè)。

(資料圖)

12月1日晚，萬科發(fā)布公告宣布其大股東擬申請(qǐng)發(fā)行公司股份，配發(fā)數(shù)量不超過當(dāng)前發(fā)行股份數(shù)量的20%。

此外，華夏幸福、世茂股份等出險(xiǎn)房企也正在積極籌劃股權(quán)融資。資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)表示，出險(xiǎn)房企的股權(quán)融資，目前在監(jiān)管流程上障礙不大，但在市場層面存在困難。

萬科擬配發(fā)不超過20%股份 近期融資動(dòng)作頻頻

近日，隨著證監(jiān)會(huì)在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施的出臺(tái)，支持房地產(chǎn)企業(yè)融資“三支箭”均被射出，在政策支持下，近期萬科融資動(dòng)作頻頻。

萬科在公告中表示，公司第一大股東深圳市地鐵集團(tuán)有限公司（簡稱“深鐵集團(tuán)”）提請(qǐng)股東大會(huì)給予董事會(huì)發(fā)行公司股份的一般性授權(quán)。授權(quán)內(nèi)容包括，根據(jù)市場情況和公司需要，可以單獨(dú)或同時(shí)發(fā)行、配發(fā)及/或處理本公司新增A股及/或H股股份，配發(fā)股份不超過已發(fā)行A股/H股股份數(shù)量的20%。

對(duì)于此次股權(quán)融資的背景，萬科對(duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)表示，此次提請(qǐng)股東大會(huì)給予發(fā)行股份的授權(quán)，是由大股東深鐵集團(tuán)發(fā)起的。一方面是大股東希望公司能積極把握政策機(jī)遇，為公司繼續(xù)堅(jiān)定轉(zhuǎn)型和長期健康發(fā)展儲(chǔ)備資源。另一方面也是大股東和深圳市政府對(duì)萬科的堅(jiān)定看好和全力支持。公司將加倍努力、不負(fù)信任。

近期，房地產(chǎn)融資“三支箭”齊發(fā)，房地產(chǎn)企業(yè)融資受到政策支持，萬科也頻頻有融資動(dòng)作。12月1日，光大銀行分別與10家房地產(chǎn)企業(yè)舉行銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式，提供意向性融資總額合計(jì)2600億元，深化全方位合作，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，其中就包含萬科。據(jù)了解，此前為落實(shí)近期出臺(tái)的房地產(chǎn)金融政策，六大國有銀行與17家房地產(chǎn)企業(yè)展開銀企合作，推出授信額度合計(jì)超過1.2萬億元，其中萬科是兩家與六大行均達(dá)成合作的企業(yè)之一，僅交通銀行與中國銀行給予其授信額度就達(dá)到2000億元。

更早之前，在11月21日，萬科發(fā)布公告稱，董事會(huì)同意向股東大會(huì)申請(qǐng)新增不超過500億元的發(fā)行直接債務(wù)融資工具授權(quán)。其此次提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)發(fā)行直接債務(wù)融資工具的議案與提請(qǐng)發(fā)行公司股份的議案將在12月16日的臨時(shí)股東大會(huì)中獲得審議。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，萬科凈負(fù)債率、剔除預(yù)收款后資產(chǎn)負(fù)債率分別為44.3%、68.6%。根據(jù)其此前發(fā)布的第三季度報(bào)告，目前萬科的有息負(fù)債以長債為主，截至三季度末，其有息負(fù)債金額為2943.2億元，其中78.7%為長期負(fù)債。

前三季度，萬科的融資成本有所下降，期內(nèi)公司新增融資的平均融資成本為3.73%，存量融資的綜合融資成本為4.06%。

“第三支箭”射出 出險(xiǎn)房企股權(quán)再融資難點(diǎn)在哪里？

證監(jiān)會(huì)表態(tài)后，多家房地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)有所動(dòng)作。11月29日，福星股份發(fā)布公告表示，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。這也是證監(jiān)會(huì)5項(xiàng)措施出臺(tái)后的首單再融資。

在福星股份之后，世茂股份、北新路橋、建發(fā)國際集團(tuán)、華夏幸福、新湖中寶和大名城等房企也公布擬籌劃股權(quán)融資事項(xiàng)。

其中，世茂股份擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行不超過發(fā)行前公司總股本的30%的股票，其募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、償還部分公開市場債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

值得關(guān)注的是，此前的信貸支持和債券融資方面，主要惠及的是資質(zhì)較為優(yōu)質(zhì)的央國企和民營企業(yè)，尚未涉及出險(xiǎn)企業(yè)。而據(jù)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)了解，“三支箭”融資支持政策，是否將有助于出險(xiǎn)房企，也是當(dāng)下行業(yè)關(guān)注的一個(gè)問題。

此次“第三支箭”射出后，此前遭遇到流動(dòng)性問題的華夏幸福與世茂股份，均在積極籌劃股權(quán)融資當(dāng)中，兩家公司未來股權(quán)融資的進(jìn)展將成為市場的一個(gè)信號(hào)。

一位房地產(chǎn)行業(yè)的資深管理人員對(duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，有別于藍(lán)籌股，此前A股房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)融資已停滯近十年，近期股權(quán)融資的放開是好事，能夠幫助房地產(chǎn)企業(yè)在資本市場上融資。

而在他看來，出險(xiǎn)房企股權(quán)再融資需要經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，但從政策層面來看，監(jiān)管流程中獲批難度不大。為避免中小投資者利益受損，監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)將在其定增價(jià)格上把關(guān)。但由于部分出險(xiǎn)房企目前已經(jīng)資不抵債且仍有問題需要解決，這部分出險(xiǎn)房企股權(quán)融資能否順利進(jìn)行，難度主要在于尋找投資者方面。

從資本市場表現(xiàn)來看，世茂股份、華夏幸福擬籌劃股權(quán)融資事項(xiàng)發(fā)布次日，公司股價(jià)均有積極表現(xiàn)。世茂股份的相關(guān)公告發(fā)布于11月29日晚，11月30日收盤，其股價(jià)報(bào)3.01元，漲9.85%；華夏幸福相關(guān)公告發(fā)布于12月1日晚，公告發(fā)布次日收盤，其股價(jià)報(bào)2.84元，漲2.53%。