一則出口管制公告，讓“小眾”的關(guān)鍵金屬鎵與鍺闖入大眾視野。

【資料圖】

鎵鍺概念股連續(xù)兩日走高。7月4日，云南鍺業(yè)一字漲停，馳宏鋅鍺漲6.09%。7月5日，云南鍺業(yè)二連板，馳宏鋅鍺漲超7%。

此前7月3日，商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布公告，決定對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制，自8月1日起實(shí)施。

氧化鎵。圖：IC Photo

據(jù)了解，鎵、鍺金屬及其化合物是先進(jìn)半導(dǎo)體的關(guān)鍵原材料。我國在這兩種金屬礦產(chǎn)的儲(chǔ)量、產(chǎn)量以及出口均占據(jù)全球領(lǐng)先地位。

出口管制消息帶來的沖擊迅速在資本市場得到了直觀反應(yīng)。多家涉及鎵鍺業(yè)務(wù)的企業(yè)均告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，目前尚在等待具體細(xì)則的落地，仍需后續(xù)國家政策方針的指引。

關(guān)鍵金屬遇出口管制企業(yè)等待更多細(xì)則

“目前情況還不是很明朗，我們內(nèi)部也正在積極研究中?！睌?shù)家涉及鎵鍺業(yè)務(wù)的企業(yè)均向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，目前商務(wù)部與海關(guān)總署的公告暫時(shí)明確了實(shí)施出口管制的大方向，但還未有具體實(shí)施方案與細(xì)節(jié)，難以把握尺度。

7月3日，商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布了《關(guān)于對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的公告》。公告顯示，決定對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制，滿足相關(guān)特性的物項(xiàng)，如鎵相關(guān)物（金屬鎵、氮化鎵、氧化鎵、磷化鎵、砷化鎵、銦鎵砷、硒化鎵、銻化鎵）和鍺相關(guān)物（金屬鍺、區(qū)熔鍺錠、磷鍺鋅、鍺外延生長襯底、二氧化鍺、四氯化鍺）未經(jīng)許可不得出口。

該公告自2023年8月1日起正式實(shí)施。

根據(jù)公告，鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)的出口經(jīng)營者應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定辦理出口許可手續(xù)，通過省級(jí)商務(wù)主管部門向商務(wù)部提出申請(qǐng)，填寫兩用物項(xiàng)和技術(shù)出口申請(qǐng)表并提交相應(yīng)文件。云南鍺業(yè)（002428.SZ）告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，之后還需要根據(jù)具體申請(qǐng)的情況進(jìn)行判斷。

“公司出口業(yè)務(wù)怎么開展，是否能順利出口，市場份額是否可能縮減，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)都還不太確定?！绷碛衅髽I(yè)表示，目前確實(shí)對(duì)于具體情況不太清楚，還需要持續(xù)關(guān)注后續(xù)國家政策方針的指引。

羅平鋅電（002114.SZ）告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，鍺是一種伴生金屬，主要伴生于鉛鋅礦和褐煤等。公司購買鉛鋅礦進(jìn)行開采冶煉，如在鉛鋅礦中發(fā)現(xiàn)富集程度較高且開采難度在能力范圍之內(nèi)的鍺金屬即進(jìn)行提取，鍺精礦作為一種附屬產(chǎn)品并非公司主要產(chǎn)品，產(chǎn)量也并不大，在國內(nèi)市場即完成銷售，不進(jìn)行出口。不過公司購買鉛鋅礦會(huì)依據(jù)價(jià)格衡量是購買國內(nèi)礦還是進(jìn)口礦，因此進(jìn)出口管制雖然預(yù)計(jì)對(duì)公司影響有限，但依然會(huì)有影響，具體影響幾何尚未有具體研判。

貝殼財(cái)經(jīng)記者關(guān)注到，有部分上市公司年報(bào)披露了海外市場的收入占比。主營鍺礦開采、精深加工的云南鍺業(yè)年報(bào)披露顯示，近年國外市場銷售占比多在20%至30%區(qū)間波動(dòng)，其中2022年為22.56%，2018年曾高達(dá)37.22%。

“如果限制出口，那么對(duì)公司內(nèi)部產(chǎn)業(yè)進(jìn)行升級(jí)、加強(qiáng)國內(nèi)市場的拓展可能是下一步重點(diǎn)要去做的工作?！币患覐氖裸U、鋅、鍺等多種金屬開采的企業(yè)告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者。

鎵鍺板塊連續(xù)走高戰(zhàn)略資源為何關(guān)鍵？

出口管制消息帶來的沖擊迅速在資本市場得到了直觀反應(yīng)。

繼7月4日鎵鍺概念股大漲后，板塊7月5日持續(xù)上漲行情，云南鍺業(yè)二連板，中金嶺南（000060.SZ）漲超5%，馳宏鋅鍺（600497.SH）漲超5%，羅平鋅電（002114.SZ）、鋅業(yè)股份（000751.SZ）等跟漲。

在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，多家金屬板塊上市公司被投資者問及是否涉及鎵與鍺業(yè)務(wù)。

有色金屬冶煉企業(yè)馳宏鋅鍺（600497.SH）7月4日表示，公司依托鍺資源優(yōu)勢和加工成本優(yōu)勢，以光纖和紅外領(lǐng)域作為重點(diǎn)發(fā)展方向，推進(jìn)鍺產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，拓展高附加值的鍺精深加工和終端產(chǎn)品。目前擁有原生鍺產(chǎn)能60噸，市場份額約占全球的1/3，中國的1/2；2022年公司鍺產(chǎn)品含鍺55.86噸。

“鎵、鍺兩種金屬礦產(chǎn)無論是在儲(chǔ)量、產(chǎn)量還是在出口上，中國均在全球占據(jù)領(lǐng)先地位?！?上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部小金屬部分析師王超告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，鎵、鍺金屬及其化合物是先進(jìn)半導(dǎo)體的關(guān)鍵原材料，長期以來，我國一直是這些半導(dǎo)體原材料的最大生產(chǎn)國和出口國，此次出口管制，亦可維護(hù)我國在尖端高科技領(lǐng)域的戰(zhàn)略資源安全。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球鎵金屬儲(chǔ)量有27.93萬噸，而中國的儲(chǔ)量最多，達(dá)到19萬噸，占全球儲(chǔ)量的68%左右。全球已探明的鍺保有儲(chǔ)量為8600金屬噸，中國擁有3500金屬噸，占全球鍺儲(chǔ)量的41%。

為何是鎵與鍺？關(guān)鍵仍在于這兩種金屬作為戰(zhàn)略資源的定位。

據(jù)王超介紹，金屬鎵是一種性能優(yōu)良的電子原材料，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要應(yīng)用于半導(dǎo)體、LED、永磁材料、太陽能電池、無線通訊等領(lǐng)域。金屬鍺具有良好的光學(xué)性能和熱學(xué)特性，廣泛用于紅外光學(xué)、光纖通訊、電子太陽能、催化劑等領(lǐng)域。

云南鍺業(yè)年報(bào)顯示，鍺金屬國內(nèi)主要分布在云南、內(nèi)蒙古、廣東、貴州、四川等地。全球原生鍺主要來自鋅冶煉的副產(chǎn)品、獨(dú)立鍺礦床、含鍺褐煤提取。近幾年，全球原生鍺總產(chǎn)量呈增加趨勢，鋅冶煉廠的綜合回收占比最多，其次是從鍺礦開采、含鍺煤、銅等其他有色金屬生產(chǎn)綜合回收。除中國外，海外國家多數(shù)通過鋅冶煉副產(chǎn)品中提取鍺。因此，鍺的供給受上述多種含鍺礦山的開采量共同影響。除原生鍺以外，再生鍺（從含鍺廢料中回收的鍺金屬）也是鍺行業(yè)的重要原料來源，但這類企業(yè)在原料供應(yīng)和生產(chǎn)技術(shù)方面都存在不確定性，產(chǎn)量不穩(wěn)定。

王超同時(shí)提到，我國是鍺產(chǎn)業(yè)鏈最完善的國家，且中下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，產(chǎn)業(yè)鏈不斷向高端發(fā)展。但金屬鎵產(chǎn)業(yè)仍存在低端出口、高端進(jìn)口，關(guān)鍵領(lǐng)域被卡脖子，企業(yè)水平層次不齊，不能有效實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展等問題，需要引起重視。

此輪出口管制出臺(tái)，是否會(huì)帶動(dòng)鎵與鍺價(jià)格上漲？

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月5日SMM6N高純鎵價(jià)格報(bào)2100-2150元/千克，均價(jià)為2125元/千克，較前一交易日上漲100元/千克，漲幅為4.94%；7月5日鍺錠價(jià)格報(bào)9300-9600元/千克 ，均價(jià)為9450元/千克，價(jià)格較前一交易日持平。

王超認(rèn)為，此次出口管制政策對(duì)于兩種金屬而言短期內(nèi)或是利空消息。長期來看，將迎來爆發(fā)式增長。

近年來我國鎵產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)張，下游需求無法消化國內(nèi)供應(yīng)量，也加重了市場利空情緒，冶煉企業(yè)銷售壓力上升，貿(mào)易商因價(jià)格波動(dòng)大不敢貿(mào)然入手，下游加工企業(yè)短期需求不足只能按需采購。

不過王超表示，未來鎵在電子通信、芯片、囯防安全、軍工、新能源等方面應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，長遠(yuǎn)看隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、國防信息化等應(yīng)用市場興起，砷化鎵、氮化鎵半導(dǎo)體器件將迎來爆發(fā)式增長，屆時(shí)也能提振鎵市。

編輯 徐超

校對(duì) 盧茜