新一輪存款利率下降于今日正式開(kāi)啟。6月8日，六大國(guó)有銀行再度下調(diào)了銀行存款掛牌利率，并且同步下調(diào)了銀行存款產(chǎn)品的利率。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，當(dāng)前國(guó)有大行定期存款產(chǎn)品利率均已下調(diào)至3%以下。這意味著國(guó)有銀行存款利率已經(jīng)全面邁入了“2時(shí)代”。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)指出，在信貸利率持續(xù)走低的背景下，商業(yè)銀行負(fù)債成本相對(duì)剛性導(dǎo)致息差承壓，因此調(diào)整存款利率也是為了減少存款定價(jià)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，減輕銀行負(fù)債成本。他預(yù)計(jì)后續(xù)存款定價(jià)自律管理將進(jìn)一步完善，存款利率仍有下調(diào)空間。

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另?yè)?jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者獲悉，在國(guó)有銀行下調(diào)存款利率之后，有部分股份制銀行已決定將于近期跟隨下調(diào)存款利率。

隨著眾多銀行紛紛調(diào)降存款利率，存款搬家會(huì)來(lái)嗎？

六大國(guó)有銀行同日下調(diào)存款利率全面進(jìn)入“2時(shí)代”

6月8日上午，六大國(guó)有銀行紛紛下調(diào)了存款掛牌利率。其中，活期存款利率下調(diào)至0.2%。定期存款的整存整取利率亦普遍進(jìn)一步下調(diào)，1年期存款利率下調(diào)至1.68%，2年期定期存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期定存利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至2.45%，5年定期存款利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至2.5%。

六大行推出的定期存款產(chǎn)品利率與掛牌利率同時(shí)調(diào)降。

“前兩天還有3%以上的產(chǎn)品，今天已經(jīng)全部下調(diào)了?！蹦硣?guó)有大行工作人員告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，該行目前3年期存款利率已經(jīng)下調(diào)到了2.85%。而本周早些時(shí)候就已經(jīng)通知即將下調(diào)存款利率。

貝殼財(cái)經(jīng)記者查閱了多家國(guó)有銀行App發(fā)現(xiàn)，國(guó)有大行各類(lèi)存款產(chǎn)品均已降至3%以下。其中，此前利率在3.0%的3年期整存整取存款產(chǎn)品利率均已降至2.85%，此前在3.05%左右的5年期整存整取存款產(chǎn)品利率則降至了2.9%。不過(guò)，各家銀行整存整取存款產(chǎn)品利率上浮幅度并為有所改變，其中，3年期和5年期定存利率上浮幅度均仍較掛牌利率上浮40個(gè)基點(diǎn)。

比整存整取產(chǎn)品利率稍高的大額存單利率，此次亦同步下降至3%以下。國(guó)有銀行3年期大額存單利率均已降至2.9%左右。部分銀行工作人員稱，此前大額存單備受客戶青睞，因此當(dāng)前額度十分緊俏。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，此次國(guó)有大行再度下調(diào)存款掛牌利率和存款產(chǎn)品利率，是在前期存款利率調(diào)整的基礎(chǔ)上對(duì)存款定價(jià)進(jìn)一步優(yōu)化，而此次銀行存款利率的重點(diǎn)在于調(diào)結(jié)構(gòu)，將一些利率明顯偏高、期限較長(zhǎng)的銀行負(fù)債成本降下來(lái)，以此來(lái)應(yīng)對(duì)銀行息差挑戰(zhàn)，從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的下降奠定基礎(chǔ)。

有股份制銀行考慮跟進(jìn)調(diào)降存款利率新一輪跟進(jìn)降息即將開(kāi)啟？

去年9月，在國(guó)有大行存款利率完成集體調(diào)降存款掛牌利率之后，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等各類(lèi)銀行相繼跟隨下調(diào)了存款掛牌利率和存款產(chǎn)品利率。此次國(guó)有銀行再度集體下調(diào)存款利率，是否還會(huì)引發(fā)新一輪銀行跟進(jìn)調(diào)整？

“我行將在下周一跟進(jìn)調(diào)整存款利率。”某股份制銀行內(nèi)部人士透露，目前暫未最終確定下調(diào)幅度，但應(yīng)該不會(huì)低于15個(gè)基點(diǎn)。

另有股份制銀行業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前10年期國(guó)債利率已經(jīng)降至2.7%左右，存款利率跟隨下調(diào)勢(shì)在必行。其所在銀行抑或?qū)⒃诮谡{(diào)整存款利率。

據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，當(dāng)前股份制銀行、城商行的整存整取存款產(chǎn)品，3年期存款利率仍有3%以上產(chǎn)品。如平安銀行、興業(yè)銀行等股份制銀行3年定期存款利率可達(dá)3.25%。江蘇銀行北京地區(qū)3年定期存款利率可達(dá)到3.4%。

“理論上講，中小銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中，定期存款占比尤其高。因此如果此次跟隨下調(diào)存款利率，將可明顯為其節(jié)約負(fù)債成本。”曾剛預(yù)計(jì)，中小銀行此輪仍有跟進(jìn)下調(diào)的動(dòng)力，這亦是監(jiān)管率先引導(dǎo)大行利率下行的目的所在。

事實(shí)上，當(dāng)前銀行存款定期化進(jìn)一步加劇，長(zhǎng)期限存款占比提升，讓銀行體系負(fù)債端的壓力有所上升。據(jù)光大證券數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，居民定期存款占居民存款、企業(yè)定期存款占企業(yè)存款比重分別為71.2%、67.8%，較年初分別提升3.1、1.9個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)中金公司的估算結(jié)果，銀行活期、兩年期、三年期、五年期定期存款利率分別下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)、10個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)，能節(jié)約銀行負(fù)債成本約1200億元，可為銀行凈息差、營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別年化正向貢獻(xiàn)3個(gè)基點(diǎn)、1%、3%，其中對(duì)活期存款占比較高的上市銀行更為利好。

明明認(rèn)為，考慮到其他銀行也面臨息差壓力，未來(lái)大概率會(huì)隨之下調(diào)，不過(guò)受制于攬儲(chǔ)能力，下調(diào)幅度仍有待觀察。

時(shí)隔9個(gè)月再度調(diào)降投資者存款是否還有必要？

時(shí)隔9個(gè)月，銀行新一輪存款利率下降的窗口再度打開(kāi)。在明明看來(lái)，在金融讓利實(shí)體、銀行凈息差承壓的背景下，存款利率下行是大勢(shì)所趨，預(yù)計(jì)后續(xù)存款定價(jià)自律管理將進(jìn)一步完善，存款利率仍有下調(diào)空間。未來(lái)，監(jiān)管部門(mén)可能還會(huì)進(jìn)一步限制結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款等相對(duì)高息產(chǎn)品的利率上限，完善存款利率市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制。

對(duì)于普通投資者而言，存款是否還有投資的必要？對(duì)此，有銀行理財(cái)分析師表示，投資者仍應(yīng)該根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)配置情況等進(jìn)行考量，不可盲目選擇。

“對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低、不能承受虧損的保守型客戶，存款雖然收益較低，但是保本保息，仍是較好的理財(cái)方式?！鄙鲜隼碡?cái)分析師表示，同時(shí)存款亦可作為風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較高的投資者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、打底資產(chǎn)的工具之一。

此外，明明表示，隨著銀行存款成本下降，“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)?qiáng)化，后續(xù)低風(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品還將持續(xù)迎來(lái)增量資金，增大金融市場(chǎng)活力。

值得注意的是，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益普遍回升，疊加存款利率下調(diào)，已經(jīng)提升了理財(cái)市場(chǎng)的吸引力。

根據(jù)招商證券數(shù)據(jù)顯示，2023年前5個(gè)月固收類(lèi)理財(cái)平均年化收益率達(dá)4.4%，固收類(lèi)理財(cái)凈值顯著上升。2023年5月下半月定開(kāi)純固收、定開(kāi)固收+、最短持有期固收類(lèi)理財(cái)平均半月年化收益率分別為3.9%、3.2%和2.1%，維持較高水平。持有期固收類(lèi)理財(cái)平均年化收益率較差，主要是受持有期固收+理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)低迷之影響。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明預(yù)計(jì)，5月末銀行理財(cái)規(guī)?；蜻_(dá)約27.8萬(wàn)億，已經(jīng)回到年初水平，未來(lái)幾個(gè)月理財(cái)規(guī)模仍將明顯增長(zhǎng)。但理財(cái)?shù)呐渲脡毫ι仙?，未?lái)一個(gè)季度理財(cái)對(duì)信用債的正反饋將延續(xù)。

編輯 岳彩周

校對(duì) 盧茜